Отдел анализа рынков «Открытие Брокер» представил стратегию на 2018 год. По прогнозам аналитиков, российский фондовый рынок в 2018 году будет демонстрировать восходящую динамику, а волатильность рубля продолжит снижаться. При этом наиболее интересными инвестидеями продолжат оставаться акции компаний-лидеров своих секторов, а также отдельные долговые выпуски.
После заметного роста в III квартале и в ожидании возможных февральских санкций отдел анализа рынков (ОАР) «Открытие Брокер» локально снизил рекомендацию по индексу РТС с агрессивной покупки до умеренной, тогда как фундаментальные среднесрочные цели по индексу ММВБ находятся выше примерно на 15%.
По мнению аналитиков, в ближайшие годы существуют возможности для роста акций большинства секторов российской экономики. «Ожидаем, что 2018 год станет для развивающихся рынков и российского фондового рынка успешным, хотя инвестиции в акции и облигации мы рекомендуем проводить в следующем году точечно по наиболее сильным идеям, – говорится в отчёте. – Сейчас же можно говорить о долгосрочной восходящей тенденции в российских активах».
Восстановление цен на нефть, улучшение российского платёжного баланса и приток по финансовому счёту продолжают укреплять рубль, снижая волатильность курса. «На наш взгляд, в ближайшие годы тенденция постепенного укрепления рубля со снижением волатильности будет сохраняться. В то же время на фоне локального сокращения рисков на развивающихся рынках, ожиданий сезонной коррекции цен на нефть, повышенных январских выплат по внешним долгам и опасений новых санкций по госдолгам российская валюта может находиться зимой под давлением», – прогнозируют аналитики «Открытие Брокер».
В 2018 году, как и прежде, следует покупать акции лидеров своих секторов как на экспортных, так и на внутренних направлениях, рекомендуют аналитики: «Мы рассчитываем, что на фоне возврата экономики к росту интерес инвесторов будет постепенно возвращаться в транспортный сектор, машиностроение, электроэнергетику. В то же время сейчас мы видим ситуацию неопределённости и давления на рубль, от которого могут выигрывать компании-экспортёры».
Несмотря на общую слабость экономики, отдел анализа рынков продолжает рекомендовать приобретать акции российских компаний, сохраняющих высокие темпы роста бизнеса: «При этом в новом фокусе могут оказаться быстрорастущие бизнесы внутреннего спроса». Среднесрочным инвесторам аналитики рекомендуют обратить внимание на акции «РУСАЛа», «МТС», «Северстали», «НОВАТЭКа», Globaltrans и «префы» «Башнефти». В долгосрочной перспективе лучше рынка могут выглядеть акции нефтегазового сектора, сектора химии и нефтехимии, IT-сектора, драгметаллов.
На долговом рынке аналитики «Открытие Брокер» рекомендуют обратить внимание на высокодоходные рублёвые облигации (high yield) с понятным кредитным профилем. Также эксперты считают оправданной стратегию покупки на коррекциях рублёвых облигаций со средней дюрацией на ожиданиях продолжения снижения инфляции и процентных ставок в течение ближайших лет».
Главными рисками I квартала 2018 года, по мнению аналитиков «Открытие Брокер», являются локальный возврат инвесторов в безрисковые активы на фоне возможных повышений ставок ФРС, Банка Англии и сокращения программы выкупа ABS от ЕЦБ: «Риск недостаточных темпов роста глобальной экономики в целом и экономики Китая в частности воспринимается сейчас нами как гораздо менее вероятный. Отдельным сильным риском для российского рынка в первые месяцы года может стать возможный ввод санкций США в отношении покупки американскими гражданами и компаниями российских государственных обязательств».
1 | NPBFX | 72% | |||
2 | Freedom Finance Global | 71% | |||
3 | ParadTrade | 70% | |||
4 | Cauvo Capital | 69% | |||
5 | Тинькофф Инвестиции | 57% | |||
6 | Открытие Брокер | 56% | |||
7 | Октан-Брокер | 55% | |||
8 | ВТБ | 54% | |||
9 | Риком-Траст | 47% | |||
10 | КапиталЪ | 46% |
Pips Master 1 апр 2024 NPBFX
Серафим Многодетный 24 мар 2024 AGlobalTrade
Иван 22 мар 2024 NPBFX
Максим Р. 10 мар 2024 Cauvo Capital
Валентин 6 мар 2024 AGlobalTrade
Антон 5 мар 2024 ФИНАМ
Назар 5 мар 2024 NPBFX