Учимся оценивать финансовые показатели

17 апреля 2017   БКС Мир инвестиций

Четыре раза в год на западных рынках наступает период, насыщенный корпоративными событиями. В это время компании публикуют квартальную (и периодически годовую) финансовую отчетность. Россия также в тренде.

Чем же важен сезон отчетности, и на что стоит обратить внимание инвестору? Период отчетности важен тем, что помогает оценить перспективы важнейших эмитентов и рынка акций в целом. Возможны значительные движения в бумагах. 

Безусловно, делать ставки на такие события может быть весьма рискованно. Обычно компании, бумаги которых торгуются на американских биржах,  публикуют отчеты перед открытием торговой сессии или после ее закрытия, поэтому открытие торгов по ним часто происходит с существенным гэпом. То есть в случае неправильного прогноза ошибка может быть значительной.

Однако, даже упустив резкое движение, инвестор все равно может успеть зайти в рынок, оценив более адекватно фундаментальные характеристики корпорации.

Американские компании, как правило, отчитываются по стандарту US GAAP. Также широкое распространение в западной практике получил стандарт МСФО. В целом они схожи, хотя есть и важные нюансы. В России классикой является РСБУ (российские стандарты бухучета). Однако в последние годы (в связи с требованиями регуляторов) все большее распространение среди публичных компаний получили западные стандарты, дополняющие российские. Читайте также «Отличия МСФО от РСБУ для чайников».

В нашем обзоре мы обозначим основные составляющие западной отчетности, которые позволят инвестору-фундаменталисту лучше понять финансовое состояние корпораций. Надо понимать, что при составлении финансовой отчетности возможно использование «креативного» (не обязательно противозаконного)  учета, который позволят скрыть проблемы компании.

Тем не менее, в большинстве случаев общее понимание о финансовом состоянии предприятия вы вполне можете получить именно из отчетности. В обзоре намеренно не указаны специфические, зависящие от индустрии, компоненты, ибо они требуют более детального анализа. В этом плане стоит упомянуть банковские релизы, которые серьезно отличаются от отчетности компаний традиционного сектора.       

Основные формы отчетности

  • Income Statement (отчет по прибылях и убытках,Statement of Operations, Profit and Loss Statement) – показывает бухгалтерскую прибыль или убыток компании за отчетный период.
  • Balance Sheet (баланс) – показывает все активы (assets), долги (liabilities) и собственный капитал (equity) компании. Отметим, что баланс составляется не за период, а на определенный момент времени.
Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Рейтинг Брокеров

Все брокеры

Отзывы о Брокерах

Выскажусь здесь за их конкурс. Суперский просто! Я в конце прошлого года занял пятое место и брокер начислил мне 150 долларов на торговый счет. Этими...

Иван   22 мар 2024   NPBFX


Добрый день.Торгую в Cauvocapital две недели. Есть небольшие замечания. Скажите, у меня у одного вызывает недопонимание работа с аналитиком? Нет, он...

Максим Р.   10 мар 2024   Cauvo Capital


Закрыл счета у двух брокеров, оставил только один - финамский. Причина банальна: их саппорт решает проблемы. Даже нет, саппорт РЕШАЕТ проблемы. Да,...

Антон   5 мар 2024   ФИНАМ


Терминал не ругается, лимитники срабытывают и при сильном движении. Стою в позиционке, пипсовкой не увлекаюсь, с проскальзываниями встречаюсь редко....

Назар   5 мар 2024   NPBFX


В общем, опыт с ними у меня смешанный. Компания Аглобалтрейд приставили ко мне менеджера еще с открытия счета, и мне показалось, что парень вообще...

Adam Rybakov   25 фев 2024   AGlobalTrade


Крайне разносторонний в техническом плане брокер. Когда изучал его перед открытием счета, даже удивлялся не раз. Ну к примеру, можно выбирать тип...

Борис   16 фев 2024   NPBFX


Оглядываясь на свой 15-летний торговый опыт, поделюсь своим мнением. Если брокер выплачивает профит, он уже хороший. Пусть даже на вывод денег уходит...

Павловский Антон   9 фев 2024   NPBFX


Отзывы о Брокерах