Первая волна фиксации прибыли

На российском рынке акций накануне была достаточно волатильная сессия. В моменте наблюдались признаки первой волны фиксации прибыли краткосрочными спекулянтами. В индексе РТС была нарушена серия из 14 дней роста подряд (повторение рекорда 2006 года).

Тем не менее, пока масштаб распродаж не выглядит значительным. Инерционные трендовые покупки на рынке не дают котировкам индекса МосБиржи резко провалиться вниз. На дневном графике вчерашняя «свеча» с длинной нижней тенью как раз именно это подтверждает.

Снижение отчасти обусловлено началом падения на сырьевых площадках (нефть, металлы), а также общей перекупленностью, которая накопилась на рынке с начала января. Важный для нас индикатор «нефть в рублях», как мы видим перестал расти и начал корректироваться, а индекс МосБиржи по традиции последовал вслед за ним.

Учитывая внешние факторы, можно предположить, что сегодня с открытия на российском рынке может быть предпринята еще одна попытка снижения. Обозначить потенциал этой коррекции достаточно сложно. Ближайшие локальные поддержки расположены далеко, лишь на 2160 и 2190 п. – до них можем не добраться на этой неделе.

Есть ли вероятность роста на новые исторические максимумы? В среднесрочной перспективе у индекса МосБиржи по-прежнему сохраняются шансы переписать максимумы, сходив в район 2310-2320 п., но в самой ближайшей перспективе сделать это будет непросто. Масштаб коррекционной волны пока не очень значительный – она еще может получить развитие.

Среди наиболее заметных бумаг во вторник выделяются акции Норникеля (-3,19%). Бумаги просели вслед за снижение цен на металлы. На мой взгляд, покупать по текущим ценам все еще неудобно. Риск просадки к более низким уровням сохраняется (к 11 100 руб. и ниже). Досталось вчера и другим металлургам. Бумаги ММК просели на 2,35%, Северстали – на 1,94%.

Акции Аэрофлота рухнули на 4% на фоне комментариев главы компании Савельева. Ближайшие уровни поддержки находятся на 140 и 136 руб. За счет вчерашней просадки техническая картина несколько ухудшилась.

Из ликвидных бумаг также обращает на себя внимание падение Магнита (-2,72%) после появления сообщения о завершении SPO по открытой подписке по 6185 руб. Здесь технический расклад очень похож на то, что мы видим в Аэрофлоте. Поддержки расположены на 6300 и 6200 руб.

Просадка бумаг ЛСР на 1,5% на фоне выхода отчет по продажам в IV кв. не должна сильно пугать. Факт снижения объема заключенных новых контрактов, скорее всего, окажет кратковременное влияние. Долгосрочный взгляд на бумаги в целом положительный. Компания является бенефициаром восстановления экономики России и снижения процентных ставок.

Среди более-менее ликвидных бумаг опережающую динамику накануне показали Лента (+3,8%), Русагро (+2,95%), а также Энел Россия (+2,59%) на фоне новостей о том, что три инвестора интересуются покупкой Рефтинской ГРЭС.

Цены на нефть во вторник начали снижаться с трехлетних максимумов. После шести сессий роста и появления технических сигналов о сильной перекупленности наступил момент для здоровой коррекции.

С технической точки зрения пока цена фьючерсов Brent находится выше уровня $68,2, сохраняются шансы на достижение зоны сопротивления $71,9-72,5. Однако риск более глубокой просадки все-таки вполне реален. Потенциальный откат ниже $68,2 спровоцирует перестановку локальных целей коррекционной волны в район $64,7-64,2.

Делать спекулятивную ставку на рост цен на нефть сейчас не рекомендуем. Более того, если вдруг в обозримом будущем реализуется сценарий с подъемом фьючерсов Brent до зоны $71,9-72,5, то можно будет даже подумать о формировании краткосрочных коротких позиций.

На рынке нефти во вторник наблюдалось снижение фьючерсов Brent на 1,5%. Ранее на протяжении шести сессий подряд нефтяные котировки росли, переписав максимумы за последние 3 года. Риск более глубокой просадки вполне реален. Потенциальный откат ниже $68,2 спровоцирует перестановку локальных целей коррекционной волны в район $64,7-64,2. Делать спекулятивную ставку на рост цен на нефть сейчас достаточно опасно – не рекомендуем. Более того, если вдруг в обозримом будущем реализуется сценарий с подъемом фьючерсов Brent до зоны $71,9-72,5, то можно будет подумать о формировании краткосрочных коротких позиций

Пара USD/RUB во вторник незначительно выросла. Сейчас на валютном рынке покупки Минфина компенсируются приближением налогового периода (в январе этот фактор традиционно чуть более важен).

До целевой зоны торможения 55,7-56 котировки доллара пока не успели сходить. На более существенное укрепление рубля в рамках текущей волны рассчитывать не стоит.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,05%, нефть Brent поднимается на 0,04%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет ниже уровня закрытия вторника примерно на 0,5%.