Рубль продолжит укрепление

Рубль взял передышку, но вскоре может продолжить укрепление к 65

Волатильность на мировом валютном рынке плавно снижается в преддверии приближения заседания ЕЦБ, от которого инвесторы ждут снижения ставок и анонсирования новых стимулирующих мер. При этом аппетит к риску сохраняется, о чем свидетельствует опережающая динамика развивающихся валют над ключевыми. Кроме того, мы наблюдаем устойчивое восстановление доходностей американских гособлигаций, а также рост спреда между 10-и и 2-х летними выпусками, что говорит в пользу спроса на риск.        

Валюты развивающихся стран вчера в целом подрастали. Динамика рубля совпадала с общим трендом. На стороне российской валюты играет восстановление нефтяных цен, которое вчера поддержали предварительные данные о сокращении запасов сильнее ожиданий. Отставка Болтона в теории также должна быть воспринята позитивно инвесторами в отечественные активы. Уже бывший советник по национальной безопасности считался главным «ястребом» Вашингтона и был вдохновителем противостояния с Ираном и Венесуэлой. 

Пара USD/RUB вчера закрылась ниже поддержки 65,5, однако о закреплении под ней говорить немного преждевременно. Сейчас котировки притормозили возле 50-й скользящей средней на дневном графике. В случае ее пробоя, мы можем увидеть падением в район 65 с вероятным дальнейшим снижением к 64,3, где остался незакрытый гэп.   

Индекс доллара немного подрос на фоне слабой динамики ключевых валют. Сильнее всего доллар растет к японской йене, что говорит о спросе на риск. С другой стороны, это компенсируется падением доллара к канадскому «собрату».        

Индекс RGBI продолжил коррекцию. Инвесторы фиксируют прибыл по факту решения ЦБ снизить ставку. Однако, в свете новых макропрогнозов регулятора, мы видим потенциал снижения доходностей еще на 30-50 пунктов до конца года. Это может оказать поддержку рублю в случае нового притока иностранного капитала.