Едва ли кто-то из инвесторов упустил из виду тот факт, что технологический сектор переживает сейчас далеко не самые лучшие времена. Акции лидеров индустрии рухнули более чем на 20% от максимумов и формально находятся в “медвежьем” тренде. При этом, фундаментальные предпосылки для роста остаются неизменными: спрос на услуги техкомпаний по-прежнему на высоком уровне и продолжает расти.
Zscaler – одна из самых быстрорастущих компаний-разработчиков ПО. Специализацией фирмы являются облачные решения в области кибербезопасности для отслеживания проблемных моментов в режиме реального времени. По итогам II фискального квартала 2021 года (завершился 31 января) выручка Zscaler увеличилась на 55% г/г, до $157 млн, что ощутимо выше консенсуса – порядка $147,5 млн. Компании удалось показать высокие результаты даже по сравнению с удачным предыдущим кварталом, когда выручка увеличилась на 52%.
В Zscaler выставили счета на сумму в $232 млн (+71% г/г), а значит в следующем квартале высокие темпы роста способны сохраниться. Впрочем, на Уолл-стрит довольно скромно оценивают перспективы: согласно консенсусу, доходы должны вырасти на 33%, так что итоговые результаты компании вполне могут удивить аналитиков.
Менеджмент активно увеличивает число корпораций (фирмы, где работает от 2 до 6 тысяч человек) среди своей клиентской базы. Работа ведется сразу по нескольким направлениям. Во-первых, Zscaler расширяет команду продавцов. Во-вторых, развивает партнерские отношения, способствующие увеличению продаж, и проводит маркетинговые компании.
Валовая маржа держится на высоком уровне для подобного рода компаний – 77%. Операционный денежный поток вырос почти в три раз по сравнению с прошлогодними значениями, до $83,9 млн. Иными словами, финансовое здоровье Zscaler опасений не вызывает. Конечно, акции ZS трудно назвать дешевыми (forward P/S равняется 30х), однако недавнее падение котировок открывает неплохие возможности для инвесторов, желающих заработать в долгосрочной перспективе.
1 | NPBFX | 72% | |||
2 | Freedom Finance Global | 71% | |||
3 | ParadTrade | 70% | |||
4 | Cauvo Capital | 69% | |||
5 | Тинькофф Инвестиции | 57% | |||
6 | Открытие Брокер | 56% | |||
7 | Октан-Брокер | 55% | |||
8 | ВТБ | 54% | |||
9 | Риком-Траст | 47% | |||
10 | КапиталЪ | 46% |
Иван 22 мар 2024 NPBFX
Максим Р. 10 мар 2024 Cauvo Capital
Антон 5 мар 2024 ФИНАМ
Назар 5 мар 2024 NPBFX
Adam Rybakov 25 фев 2024 AGlobalTrade
Борис 16 фев 2024 NPBFX
Павловский Антон 9 фев 2024 NPBFX