Как Баффет выбирает объекты для инвестиций

2 июля 2018   БКС Брокер

За последние несколько лет компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway сгенерировала гигантскую сумму свободных денежных средств.

Речь идет о $108,9 млрд на балансе по итогам I квартала 2018 года. Это намного выше $30 млрд, которые Баффет считает приемлемыми в качестве «подушки безопасности» и запаса, подходящего инвестирования на просадках.

Судя по всему, на данный момент Баффет испытывает недостаток долгосрочных инвестиционных идеей. Возникает резонный вопрос: «какое предприятие может заинтересовать рыночного гуру?»

Попробуем ответить на этот вопрос. В послании акционерам Berkshire за 2017 год Баффет обозначил шесть базовых критериев для потенциальных инвестиционных объектов. При этом успешный кандидат должен удовлетворять всем условиям.

1. Крупный бизнес. В данном случае речь идет о минимум $75 млн прибыли до вычета налогов. Желательна капитализация в $5-20 млрд. Исключением могут стать небольшие компании, которые вписываются в уже имеющийся бизнес Berkshire, например страховые.

2. Стабильные доходы. Баффет предпочитает не угадывать будущее, а обращать внимание на исторические данные.

3. Высокая отдача на собственный капитал при минимальном долге. По мнению Баффета, отсутствие долга позитивно с точки зрения того, что не уменьшает чистую денежную позицию компании. Для справки: показатель рентабельности собственного капитала (ROE) представляет собой соотношение чистой прибыли и собственного капитала.


4. Сильная команда менеджеров. Баффет отдает предпочтение предприятиям, уже управляемым великими менеджерами.

5. Простой и понятный бизнес. Баффет считает необходимым полностью понимать, во что вкладывается. Именно поэтому он долгое время избегал технологичные компании. Да и сейчас технологичные инвестиции в портфеле Berkshire достаточно понятны с точки зрения процессов. Пример – Apple.

6. Цена сделки. Баффет желает сразу понимать, сколько владельцы бизнеса желают получить за свою компанию.

Еще в 1997 году легендарный инвестор отметил, что «мы можем сказать за пять минут, заинтересованы ли мы в бизнесе». Хотя Баффет никогда полностью не афишировал детали инвестиционного процесса, обозначенные выше критерии явно туда входят.

Баффет предпочитает не вдаваться в операционные подробности бизнеса. Главное для него экономический смысл – сильные фундаментальные характеристики по разумной цене.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Рейтинг Брокеров

Все брокеры

Отзывы о Брокерах

FxPro отличный брокер. За все время пока с ними работаю ничего плохого не заметил. Нравится терминал, аналитика, информация обновляется своевременно....

Антон   28 май 2020   FxPro


Очень много скрытых комиссий. очень много врет когда подписывал договор. Заработал за 2 месяца им на комиссии в порядке 600 р. и 78 р. подоходный...

Андрей   27 май 2020   Открытие Брокер


Полностью согласна с предыдущими комментариями: куча скрытых комиссий, которые потом неожиданным образом всплывают. Очень неудобно, что несколько...

Елена   27 май 2020   Открытие Брокер


При совершении сделки в Квике начинают работать роботы. Сначала задирают цену насколько это возможно, потом дают купить акции и после чего цена акции...

Иван   27 май 2020   БКС Брокер


много отзывов. деньги пропали у всех. А вот реальных действий, имен, адресов - увы нет. Почему? просто все эти аферисты скрываются под кличками -...

Владимир   27 май 2020   MaxiMarkets


Служба поддержки молчит вторые сутки. А реально безболезненно и быстро поменять...

Арчибальд   27 май 2020   Сбербанк КИБ


Столько отзывов, и ни одного хорошего. наверно это что то значит и нужно...

Лана   26 май 2020   Открытие Брокер


Отзывы о Брокерах