Как Баффет выбирает объекты для инвестиций

2 июля 2018   БКС Брокер

За последние несколько лет компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway сгенерировала гигантскую сумму свободных денежных средств.

Речь идет о $108,9 млрд на балансе по итогам I квартала 2018 года. Это намного выше $30 млрд, которые Баффет считает приемлемыми в качестве «подушки безопасности» и запаса, подходящего инвестирования на просадках.

Судя по всему, на данный момент Баффет испытывает недостаток долгосрочных инвестиционных идеей. Возникает резонный вопрос: «какое предприятие может заинтересовать рыночного гуру?»

Попробуем ответить на этот вопрос. В послании акционерам Berkshire за 2017 год Баффет обозначил шесть базовых критериев для потенциальных инвестиционных объектов. При этом успешный кандидат должен удовлетворять всем условиям.

1. Крупный бизнес. В данном случае речь идет о минимум $75 млн прибыли до вычета налогов. Желательна капитализация в $5-20 млрд. Исключением могут стать небольшие компании, которые вписываются в уже имеющийся бизнес Berkshire, например страховые.

2. Стабильные доходы. Баффет предпочитает не угадывать будущее, а обращать внимание на исторические данные.

3. Высокая отдача на собственный капитал при минимальном долге. По мнению Баффета, отсутствие долга позитивно с точки зрения того, что не уменьшает чистую денежную позицию компании. Для справки: показатель рентабельности собственного капитала (ROE) представляет собой соотношение чистой прибыли и собственного капитала.


4. Сильная команда менеджеров. Баффет отдает предпочтение предприятиям, уже управляемым великими менеджерами.

5. Простой и понятный бизнес. Баффет считает необходимым полностью понимать, во что вкладывается. Именно поэтому он долгое время избегал технологичные компании. Да и сейчас технологичные инвестиции в портфеле Berkshire достаточно понятны с точки зрения процессов. Пример – Apple.

6. Цена сделки. Баффет желает сразу понимать, сколько владельцы бизнеса желают получить за свою компанию.

Еще в 1997 году легендарный инвестор отметил, что «мы можем сказать за пять минут, заинтересованы ли мы в бизнесе». Хотя Баффет никогда полностью не афишировал детали инвестиционного процесса, обозначенные выше критерии явно туда входят.

Баффет предпочитает не вдаваться в операционные подробности бизнеса. Главное для него экономический смысл – сильные фундаментальные характеристики по разумной цене.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Рейтинг Брокеров

Все брокеры

Отзывы о Брокерах

После обновления приложения пропали...

Georgi   25 фев 2021   NetTrader


непонятный брокер, нужно вывести деньги, прошли сутки, нету, а играть могу, звоню, поддержка говорит только через двое...

Роман   25 фев 2021   Сбербанк КИБ


Меня также обманули в Восточном банке! Давайте объединяться и писать...

Ольга   24 фев 2021   ITI Capital


Привет ребята. не доверяйте этой компании. она чисто пытается вытянуть деньги и больше...

Valentin   24 фев 2021   MaxiMarkets


У каждой компании есть каке-то свои фишки, и все работают по своему, за этого брокера могу сказать, что не назову больше ни одного брокера кто платил...

Maxim   24 фев 2021   VLOM


Не могу связаться с брокером Дмитрием, нет связи с 4 февраля, мой...

Сергей   24 фев 2021   VLOM


Уже два дня висит экран загрузки сколько ещё ждать не понятно, в это время падает цена. Как исправить...

Евгений   24 фев 2021   Альфа-Директ


Отзывы о Брокерах