Аллокация активов на глобальных рынках

8 октября 2018   АТОН

Успех инвестиций на 90% зависит от грамотной аллокации активов в портфеле. Куда инвестировать в текущей ситуации на финансовых рынках?

Не стоит недооценивать роль аллокации по классам активов при формировании инвестиционного портфеля. На средне- и долгосрочном горизонте 90% успеха достигается именно за счет правильной аллокации. И лишь оставшиеся 10% приходятся на разные тактические ходы: выбор конкретных инструментов, попытки тайминга рынка и так далее.

Также при формировании портфеля очень важно учитывать риск-профиль инвестора. Кто-то предпочитает придерживаться консервативного подхода и инвестирует только в надежные инструменты с фиксированной доходностью, кто-то, напротив, склонен к операциям с высокорискованными инструментами, например, акциями.

Глобальный экономический рост по-прежнему силен, но находится в фазе «позднего цикла» в США и не очень понятной фазе в остальном мире – на развивающихся рынках и в Европе. Такая фундаментальная основа для финансовых рынков благоволит такому классу активов как акции, и в целом негативна для перспектив облигаций.

Доля акций в портфеле зависит от риск-профиля конкретного инвестора, но в целом должна быть повышенной относительно вашего среднего уровня. С географической точки зрения безоговорочное предпочтение отдается США. Кроме того, с учетом коррекции за предыдущие полгода интересно выглядят развивающиеся рынки (EM) в целом. Мы рекомендуем обратить внимание на страны ЕМ, которые дают экспозицию на нефть. Например, российский фондовый рынок.

Что касается облигаций, в условиях продолжения тренда на рост ставок на фоне сильной экономики этот класс активов не выглядит привлекательно. При инвестировании в облигации следует отдавать предпочтение бумагам с короткой дюрацией. Консервативным инвесторам стоит обратить внимание на короткие двухлетние US Treasuries, доходность по которым вплотную приблизилась к 2,9%. Что касается облигаций ЕМ, то здесь стоит быть очень селективным и инвестировать скорее в отдельные истории, нежели «в класс активов». Мы рекомендуем обратить внимание на суверенные облигации Бахрейна и Папуа-Новой Гвинеи.

Что касается сырьевых товаров, они – классический «перформер позднего цикла», что подтверждается в этом году. Особенно, если посмотреть на рост цен на нефть. Стоит сохранять экспозицию как напрямую, так и косвенно. Также на текущем уровне интересно выглядит золото.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Рейтинг Брокеров

Все брокеры

Отзывы о Брокерах

В ноябре 2020 года распродала все акции, на счете в Открытие Брокер больше нет никаких открытых позиций, а просто лежит крупная сумма в евро, которую...

Татьяна   22 янв 2021   Открытие Брокер


Звонит какой то Ярослав *** что то предлагает просто надоел уже своими звонками его игнорируешь. приходит звонок с Лондона и так постоянные звонки....

Артур   21 янв 2021   MaxiMarkets


Прежде чем торговать здесь у бкс хорошо подумайте, постоянно пропадают деньги со счета, последней каплей было 40% от дневной прибыли, поддержка их не...

Руслан   21 янв 2021   БКС Брокер


НДФЛ удерживают с каждой прибыльной сделки, даже если счет в минусе. То есть: потеряли 1000$ и следом заработали 100$, спишут налог 13%. В добавок...

Николай   21 янв 2021   Альфа-Директ


сегодня приложение опять открылось с глюками - не показывало сумму на счете и не давало выставить заявку .С поддержкой опять написали жалобу и на...

алекс   21 янв 2021   БКС Брокер


давно не заходила на сайт, около 2 месяцев. а теперь что бы я не набирала, не получается авторизация, адрес maximarkets заблокирован. Эту инф выдал...

светлана   21 янв 2021   MaxiMarkets


Купила при первичном размещении одинаковые облигации в приложении ВТБ и БКС. Теперь любуюсь разницей в доходности. По одной облигации доходность по...

Инна   20 янв 2021   ВТБ


Отзывы о Брокерах