Оценки риска ПАММ-счета

1 августа 2019   Alpari Limited

Волатильность доходности — один из основных критериев оценки риска ПАММ-счета


Сервис мониторинга ПАММ-счетов Альпари предоставляет обширный обзор инструментов для анализа работы управляющих. По большому счету, все показатели мониторинга делятся на две группы: одни отражают эффективность работы торговой системы, ее способность приносить прибыль, а другие — насколько грамотно на ПАММ-счете осуществляется управление капиталом. Одним из основных критериев, показывающих, насколько последовательно на счете соблюдаются правила управления капиталом (или Money Management), является показатель волатильности.

Порой инвесторы, да и сами трейдеры, путают понятия волатильности доходности ПАММ-счета и волатильности валютной пары. Следует разделять эти понятия. Волатильность валютной пары показывает, на сколько пунктов изменяется курс той или иной валюты по отношению к другой в единицу времени. Например, за день. Этот показатель может быть разным и колеблется для основных валют, как правило, в пределах 50-200 пунктов в сутки. А волатильность ПАММ-счета — это колебания дневной доходности ПАММ-счета, измеряющиеся в процентах. Математически волатильность счета — это отношение дневной прибыли или убытка к размеру средств на счете.

Волатильность бывает средняя за определенный период и максимальная:

  • Средняя волатильность характеризует агрессивность торговли на счете за определенный промежуток времени. Она показывает, какой долей средств ПАММ-счета управляющий готов рисковать. В целом, если показатель волатильности не превышает 5%, можно с уверенностью говорить, что на счете используется ограничение убытков, и быстрого слива, скорее всего, не произойдет, если не случится какой-либо технической ошибки управляющего или какого-то форс-мажора на рынке. Недостаток данного показателя в том, что волатильность дневной доходности — это среднеарифметическое значение всех дневных доходностей. То есть данный показатель не показывает, насколько сильными бывают колебания доходности в отдельно взятые дни. Вполне может быть такое, что средняя волатильность счета составляет 10%, а максимальный дневной убыток — 90%, то есть еще чуть-чуть, и счет мог бы быть слит. Поэтому при оценке рисков следует учитывать также максимальную дневную волатильность.
  • Максимальная дневная волатильность — это максимальный убыток или прибыль, взятые по модулю. Данный показатель демонстрирует, насколько сильно трейдера порой, что называется, может «переклинить», и как сильно он готов «просадить» свой счет.

Возвращаясь к путанице понятий волатильности доходности ПАММ-счета и волатильности валютной пары, имеет смысл отметить следующее. Часто доводится слышать мнение, что при изменении волатильности валютной пары изменение волатильности ПАММ-счета — это нормальное явление. С этим сложно согласиться. Ведь увеличение волатильности счета ведет к увеличению рисков. А это, в свою очередь, отступление от правил Money Management. Поэтому при повышении волатильности валютной пары, на которой ведется торговля, ничто не мешает управляющему ПАММ-счета уменьшить размер лота, чтобы волатильность счета осталась на заданном уровне. Данное утверждение имеет смысл в тех ситуациях, когда повышение волатильности валютной пары ведет к раздвиганию значений Stop Loss и Take Profit.

В целом, можно сказать, что для инвестирования при одинаковой доходности имеет смысл выбрать тот ПАММ-счет, волатильность которого меньше, поскольку в этом случае риски лишиться своих денег у инвестора гораздо ниже. При выборе ПАММ-счета довольно неплохой показатель — соотношение прибыльности счета (выраженной в цене пая) к максимальному дневному убытку (или прибыли, смотря что больше по модулю). В идеале следует рассматривать логарифмическое соотношение этих величин.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Рейтинг Брокеров

Все брокеры

Отзывы о Брокерах

Тоже напишу, что это хорошая площадка с отличными условиями для работы. Не буду...

Дмитрий   27 июл 2021   Evotrade


Оставляю отзыв с работе Сбербанка Брокера, чтобы другим было понятно, на какую опасную ситуацию можно нарваться торгуя на бирже используя Сбербанк,...

Антон   27 июл 2021   Сбербанк КИБ


Я инвестиций всегда побаивалась, но сейчас такие ставки по депозитам, что вообще смех. В Финаме очень знающие менеджеры. Ненавязчивые, сразу...

Людмила Леонова   26 июл 2021   ФИНАМ


Компания Максимаркетс это отъявленные мошенники. Сотрудничество с ними сразу на первом этапе началось с обмана. Ловко повесили 2 кредита. На сумму...

Нелли   26 июл 2021   MaxiMarkets


Лохоброкеры, у которых невозможно вывести деньги с депозита, даже если ты наторговал в...

Станислав   26 июл 2021   MaxiMarkets


А демка без ограничений или на неделю? Я так и не понял. Сразу класть деньги по любому не буду, хочу сам все прощупать на демонстрационном учебном...

Макс   26 июл 2021   Evotrade


Программное обеспечение под Виндовс сырое, глючит постоянно. Если на рынке сильные движения -комп взвывает, диспетчер задач выводит эту программку в...

Евгений   26 июл 2021   Альфа-Директ


Отзывы о Брокерах