Как заработать на надвигающемся кризисе

2 сентября 2019   АТОН

«Нужно с уважением относиться к рынку и понимать, что там может произойти все что угодно», - партнер, директор инвестиционного департамента УК «Атон-менеджмент» и управляющий с 25-летним опытом Евгений Малыхин рассказал журналу Forbes о своих победах и поражениях во время преодоления кризисов 1998 и 2008 годов.

В ресторане «Ангара» на Арбате в 1997 году часто встречались трейдеры. Именно там недавний выпускник МГУ, 23-летний финансист Евгений Малыхин услышал о том, что иностранцы спешно продают российские гособлигации.

Малыхин заинтересовался. Он оценил долю иностранцев в российских бумагах, масштаб оттока, сопоставил эти данные с данными о золотовалютных запасах России и ужаснулся. «Стало понятно, что без мощной девальвации рубля здесь не обойдется», — вспоминает он.

Трейдер оказался прав: в 1998 году грянул кризис и курс российской валюты обвалился с 6 до 24 рублей за доллар. Но Желдорбанк, в котором работал Малыхин, благодаря молодому аналитику, спас свои активы. Первый кризис финансист прошел с блеском.

Но наделал ошибок на втором. С 1999 по 2007 год рынки бурно росли, цена нефти добралась до $150 за баррель. Рост ослеплял, вспоминает Малыхин: «Когда рынок постоянно растет, ты постепенно перестаешь верить в то, что рынок может падать». Тогда он управлял фондом акций объемом $55 млн в УК «Атон-менеджмент». «Я вбил себе в голову идею, что при нефти по $150 рынок не может упасть. И эта уверенность сыграла со мной злую шутку», — вспоминает управляющий. Коллеги предупреждали его о скорой рецессии, но он не слышал их.

Когда рынки стали падать, в редкие дни роста биржевых индексов к брокерам выстраивались очереди из граждан, желающих открыть счета, — не очень здоровый для рынка признак. «Я подумал: может быть, стоит сократить позиции. Но тут же отмел эту мысль. Нефть ведь была по $150!» — горько смеется Малыхин.

Нефть в итоге рухнула — просто позже, чем индексы. Финансист бросился спасать фонд акций, которым управлял, но чуда не произошло.

Мораль


«Важно слушать разные точки зрения и не зацикливаться на своих идеях», — говорит Малыхин. Рынку все равно, какой у тебя опыт и амбиции. Торговля похожа на альпинизм: каким бы профессионалом ты ни был, в горах могут случиться камнепад или лавина, которые снесут все на своем пути. «Нужно с уважением относиться к рынку и понимать, что там может произойти все что угодно», — отмечает управляющий.


Советы

  • Самое главное — не быть слишком самоуверенным, допускать альтернативу и мыслить в терминах вероятности.
  • Попытка предугадать рецессию может быть точно такой же ошибкой, как и уверенность, что никакой рецессии не будет. Лучше и не пытаться.
  • Если раньше во время кризиса уходили в долларовую наличность, то теперь, возможно, стоит переложиться в золото, которое является естественным хеджем против ослабления доллара. Обычно во время кризисов доллар укрепляется, но сейчас рынок ожидают изменения парадигмы и снижения стоимости доллара.
Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Рейтинг Брокеров

Все брокеры

Отзывы о Брокерах

Решил перенести ИИС от другого брокера в ВТБ с переводом активов. Приехал в отделение Москвы по ул. Новоясеневское 9. Меня провели в привилегию,...

Дмитрий   1 окт 2020   ВТБ


Банк Открытие брокер не вызывает доверия. Облигация этого банка - вообще полная афера. Работа с клиентами не выдерживает никакой критики. Очень часто...

Елена   30 сен 2020   Открытие Брокер


Открыл счет. Вложил для пробы 50000р. несколько покупок и продаж долларов в плюсах 522 р (50522 р). В итоге дня остаток 45132 р. 5 т.р. с лишним...

Руслан   30 сен 2020   Альфа-Директ


Торгую на Форексе, ликвидность в конце торговых суток "великолепная" - спреды скачут в 10 раз, выбивая стопы на прибыльных шортовых позициях. Я...

Антон   29 сен 2020   ФИНАМ


У меня из аккаунта исчезло 60 000, когда написал им, то сказали, что дней десять будут решать, причем проблему увидели, но нужно время. Я в итоге...

Олег   29 сен 2020   БКС Брокер


Доброго времени суток. Категорически не советую пользоваться приложением БКС инвестиции. Мало того что просто не удобен так ещё врёт по переоценке...

Пацифист   29 сен 2020   БКС Брокер


Автоответчик работает исправно, консультации и помощи 0, добавить...

Ярослав   29 сен 2020   БКС Брокер


Отзывы о Брокерах