Частные инвесторы против индекса МосБиржи. Кто победит

14 февраля 2020   БКС Брокер

Московская биржа опубликовала «Портфель частного инвестора», состоящий наиболее популярных у частных инвесторов бумаг.

На 31.01.2019 портфель состоял из акции Сбербанка (19,1%), Магнита (12,7%), Банка ВТБ (11,7%), Газпрома (11,2%), Аэрофлота (11,1%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (7,9%), МосБиржи (7,8%), АФК Система (6,5%), Северстали (6,3%) и РусГидро (5,6%).

Мы решили оценить эффективность вложений частных инвесторов, сравнив результаты портфеля с индексом МосБиржи полной доходности.

Как считали


Взяли структуру «Портфеля частного инвестора» на 31.01.2019 г. и предположили, что в течение года его структура не менялась.

Чтобы учесть специфику российских инвесторов, предпочитающих дивидендные фишки, мы посчитали все поступившие за год дивиденды.

Сравнивать результаты с учетом дивидендов наиболее репрезентативно не с индексом МосБиржи, а с индексом МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR), учитывающим дивидендные выплаты. Период сравнения — с 31.01.2019 по 30.12.2019.


Что получилось

Практически на всем временном горизонте индекс МосБиржи полной доходности опережал портфель частного инвестора. Отставание лишь расширилось к концу 2019 г. на общерыночном ралли.

Несмотря на то, что предположение о постоянной структуре портфеля очень грубое, можно отметить, что даже в первые месяцы, когда влияние ребалансировок было минимальным, индекс полной доходности показывал лучшие результаты.

Новый год


Структура портфеля частного инвестора на 31.01.2020 существенно изменилась: акции Газпрома (27,1%), Лукойла (9,9%), Банка ВТБ (9,5%), Магнита (9,1%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (8,9%), Сбербанка (8,8%), Норникеля (7,4%), Северстали (6,5%), РусГидро (6,5%) и Яндекса (6,4%).

Если предположить, что текущая структура действовала бы с начала 2020 г., то к текущему моменту доходность портфеля частного инвестора составляла бы 1,7% против 1,6% у индекса.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Рейтинг Брокеров

Все брокеры

Отзывы о Брокерах

Работаю с двумя брокерами для диверсификации. У Финама очень нравится приложение FinamTrade для работы, хотя сервис и поддержка гораздо лучше у...

Евгений   2 апр 2020   ФИНАМ


Пользуюсь услугами "ЦентроКредита" более 10 лет как частный вкладчик, а в последние годы также как клиент отдела рынка ценных бумаг. И всё это...

Людмила   2 апр 2020   ЦентроКредит


Не дают вывести деньги! Вторично хотят урвать комиссию и ндфл за вывод, при том что из-за ситуации на мировой арене мой счёт не пошел в прибыть, а...

Тот ещё трейдер   1 апр 2020   БКС Брокер


Это просто ужас! Не тихий ужас, а большой и громкий УЖАС. Не никакой возможности торговать сейчас на ФИНАМ внутри дня. На Квике висит привод, поэтому...

Виктор   31 мар 2020   ФИНАМ


Отдала в управление АО УК "БКС" средства, по итогу трёх месяцев минус 13 тыс долларов. Это НЕ эффективное управление. Вы всё сольёте ? Я потеряю все...

Елена   31 мар 2020   БКС Брокер


Про то что пишут негатив про БКС, могу согласится со всем. Сам прошёл почти через все, что здесь написано. В двух словах : мое общение проходило в...

Alex   31 мар 2020   БКС Брокер


Cегодня с утра все окна котировок («стаканы») внезапно стали шириной по 10 позиций, а не 20, как обычно на рынке акций ММВБ. Получается, что люди...

Юрий   31 мар 2020   Сбербанк КИБ


Отзывы о Брокерах