Накануне на глобальных площадках наблюдались оптимистичные настроения, несмотря на публикацию прогноза МВФ, в котором организация ждет серьезного падения мировой экономики (на 3% г/г) в 2020 году, которое превысит снижение мирового ВВП, происходившее в 2009 году (-0.1%). Тем не менее, финансовые рынки вчера проигнорировали эти сообщения: индексы S&P500 и Nasdaq выросли на 3% и 4%, а валюты развивающихся стран продолжали укрепляться в паре с долларом.
Поддержку аппетиту к рисковым активам накануне оказали сообщения о том, что часть европейских стран, в числе которых Австрия, Дания, Чехия и Польша готовятся отменить карантинные ограничения уже в апреле, а президент США Д.Трамп надеется, что часть американской экономики вернется к нормальному функционированию с 1 мая. Тем не менее, как мы отмечали ранее, основным риском в данном случае остается возможность второй волны заболевания после отмены карантина.
Сегодня в утренние часы аппетит к риску умеренно слабеет, фьючерсы на американские индексы снижаются более чем на 0.5%, цены на нефть продолжают падать, а доллар США отыгрывает обратно вчерашнее ослабление. Во второй половине дня будут опубликованы данные по розничным продажам и промышленному производству в США за март, которые способны сохранить негативные настроения, наблюдающиеся в утренние часы, если данные укажут на более резкое сокращение деловой активности, чем ожидают аналитики.
Российский валютный рынок. Рубль умеренно слабеет на старте торгов среды и находится в районе отметки 73,6 в паре с долларом и 80,6 в паре с евро. Поводом для ослабления выступает возврат цен на нефть ниже отметки 30 долл./бар. С начала апреля рубль отыграл около половины мартовских потерь благодаря восстановлению аппетита к рисковым активам и стабилизации нефтяного
рынка.
После столь сильного ралли поводов для продолжения укрепления в моменте не так много. Для дальнейшего устойчивого восстановления позиций российской валюты требуются дополнительные признаки снижения темпов распространения эпидемии и постепенный выход стран из карантина с соответствующим ростом спроса на нефть и её цены.
Сегодня Минфин проведет очередной аукцион по размещению ОФЗ. Его результаты могут быть более успешными, чем на прошлой неделе, поскольку после заключения сделки ОПЕК+ снизилась степень неопределенности на рынке. Сегодняшняя публикация данных по недельной инфляции и пятничная пресс-конференция председателя Банка России дадут дополнительные сигналы относительно решения ЦБ по ключевой ставке на заседании 24 апреля.
Сырьевые рынки. Нефтяные котировки продолжают снижаться после вчерашнего падения более чем на 6%. Фьючерсы на Brent в моменте торгуются ниже отметки $29/bbl, WTI - вблизи $20/bbl. Накануне регулятор нефтяной отрасли Техаса обсуждал возможность скоординированного ограничения нефтедобычи в штате, однако по результатам обсуждения прийти к консенсусу не удалось. Позднее представитель Минэнерго США отметил, что добыча нефти в США будет снижаться естественным образом в условиях низких цен на сырье.
Тем не менее, ключевым фактором, оказывающим влияние на нефтяной рынок, остается спрос на энергоресурсы, который пока не демонстрирует попыток восстановления в условиях продолжения карантина во многих странах-импортерах нефти, включая Индию и ЕС.
Отметим , что вчера Американский институт нефти (API) сообщил об увеличении запасов сырой нефти на прошлой неделе в Штатах на 13 mb, что также свидетельствует о дисбалансе спроса и предложения сырья на рынке. Мы уже неоднократно отмечали, что в текущих условиях сделка ОПЕК+ не станет драйвером для устойчивого роста котировок. Сегодня нефтяные контракты могут остаться под давлением, если официальные данные по запасам нефти от Минэнерго США подтвердят вчерашнюю статистику API.
1 | NPBFX | 72% | |||
2 | Freedom Finance Global | 71% | |||
3 | ParadTrade | 70% | |||
4 | Cauvo Capital | 69% | |||
5 | Тинькофф Инвестиции | 57% | |||
6 | Открытие Брокер | 56% | |||
7 | Октан-Брокер | 55% | |||
8 | ВТБ | 54% | |||
9 | Риком-Траст | 47% | |||
10 | КапиталЪ | 46% |
Иван 22 мар 2024 NPBFX
Максим Р. 10 мар 2024 Cauvo Capital
Антон 5 мар 2024 ФИНАМ
Назар 5 мар 2024 NPBFX
Adam Rybakov 25 фев 2024 AGlobalTrade
Борис 16 фев 2024 NPBFX
Павловский Антон 9 фев 2024 NPBFX