Аналитики ГК "ФИНАМ" обновили рекомендацию по акциям ПАО "Московская биржа" - крупнейшей биржевой площадки России. Согласно исследованию аналитиков ГК "ФИНАМ", бумаги компании недооценены по отношению к аналогам. Вместе с тем, основной бизнес ПАО "Московская биржа" показал достаточно сильные результаты при росте комиссионных доходов, а по дивидендной доходности бумаги компании являются одними из лучших в секторе. Акциям ПАО "Московская биржа" присвоена рекомендация "Покупать" с целевой ценой 115 руб., что соответствует потенциалу роста на уровне 36% в перспективе 12 мес.
ПАО "Московская биржа" - крупнейшая биржевая площадка России, которая проводит торги на фондовом, валютном, денежном и сырьевом рынках, а также обеспечивает клиринг и расчетно-депозитарное обслуживание.
Отчет по прибыли за I квартал 2019 г. по МСФО отразил снижение прибыли акционеров на 28% г/г за счет создания резерва, связанного с операциями на товарном рынке. Впоследствии резерв может быть распущен полностью или частично, как и в прошлом году. Без учета этих отчислений прибыль, по оценкам аналитиков ГК "ФИНАМ", составила 5,2 млрд руб., что на 5% выше показателя I квартал 2018 г. Основной бизнес показал достаточно сильные результаты при росте комиссионных доходов на 11%, до 6,1 млрд руб. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает в 2019 г. рост прибыли компании на 7%, до 21,7 млрд руб. после трех лет снижения.
Дивидендная доходность за 2018 г. составила 8,4% на момент закрытия реестра 14 мая. По этому параметру акции ПАО "Московская биржа" являются одной из лучших бумаг в секторе, отмечают аналитики ГК "ФИНАМ". При сохранении высоких норм выплат и ожиданий роста прибыли можно предполагать положительное развитие дивидендной истории компании. Прогнозный дивиденд за 2019 год может составить рекордные 8,3 руб. на акцию (+7,4% г/г) с доходностью почти 10%.
В исследовании также отмечается, что правительство страны будет предоставлять субсидии компаниям среднего и малого бизнеса на компенсацию затрат выпуска акций и облигаций, размещаемых на бирже. Привлечение долгового финансирования на бирже становится популярной альтернативной банковскому кредитованию. С начала года 80 эмитентов, в том числе 14 новых, разместили 176 облигационных выпусков, что на 64% выше уровня прошлого года. В перспективе данная инициатива поможет привлечь этот сегмент бизнеса на биржу.
"По форвардным мультипликаторам акции ПАО "Московская биржа" недооценены по отношению к аналогам. Мы рекомендуем "покупать" акции Мосбиржи с целевой ценой 115 руб. Потенциал роста в перспективе 12 мес. составляет 36%", - говорит ведущий аналитик ГК "ФИНАМ" Наталья Малых.
1 | NPBFX | 72% | |||
2 | Freedom Finance Global | 71% | |||
3 | ParadTrade | 70% | |||
4 | Cauvo Capital | 69% | |||
5 | Тинькофф Инвестиции | 57% | |||
6 | Открытие Брокер | 56% | |||
7 | Октан-Брокер | 55% | |||
8 | ВТБ | 54% | |||
9 | Риком-Траст | 47% | |||
10 | КапиталЪ | 46% |
Семен 4 май 2024 NPBFX
Zibberman 23 апр 2024 NPBFX
Mary 20 апр 2024 AGlobalTrade
Вика 19 апр 2024 Cauvo Capital
Юлия 17 апр 2024 Cauvo Capital
Илья 16 апр 2024 ФИНАМ
Pips Master 1 апр 2024 NPBFX