В приложении БКС Мир инвестиций появился новый функционал - можно сравнить компании по основным мультипликаторам. Рассказываем и показываем, как это работает. Мультипликаторы отражают соотношения между финансовыми показателями. Они используются для анализа компании и сравнения ее с конкурентами: с помощью мультипликаторов можно узнать, переоценена ли компании или недооценена.
Может показаться, что это сложно, но на практике анализ на основе мультипликаторов уже не является трудоемким. Клиентам БКС доступен ряд основных и уже рассчитанных мультипликаторов: остается их сравнить и выбрать подходящие бумаги.
Рассмотрим 3 основных, самых распространенных показателя.
Price-to-Earnings или P/E. Это отношение капитализации компании к ее прибыли, либо стоимости одной акции к прибили на одну акцию. Показатель P/E показывает, за сколько лет компания окупит себя. Допустим, значение равно 5 — это значит, что за 5 лет компания заработает столько же денег, сколько стоит сама, при условии, что уровень прибыли не изменится.
P/E считается базовым и простым мультипликатором. Сравнивать его стоит с медианным значением по отрасли или с ближайшими конкурентами. Можно сказать так: если P/E компании равен 10, а медиана по отрасли 15, то перед нами недооцененный актив.
Price-to-Book ratio или P/B. Отношение капитализации компании к ее балансовой стоимости активов. Проще говоря, сколько на рынке стоит один рубль балансовой стоимости компании. Значения можно интерпретировать так:
Чем меньше показатель, тем лучше — но только в теории. На практике низкое значение P/B может сказать об неэффективности управления бизнесом, и коэффициент не учитывает будущих доходов. Показатель не подходит, например, для оценки IT-компаний, где на балансе могут быть компьютеры, серверы и офисы.
Growth EPS за 5 лет в %. EPS — это прибыль на акцию, а Growth EPS — средняя величина роста EPS за последние 5 лет. Чем выше показатель роста прибыли, тем результативней компания с финансовой точки зрения.
Важно отметить, что Growth EPS показывает результаты прошлых периодов и фактически ничего не говорит о будущих.
Для корректного и релевантного сравнения необходимо придерживаться ряда несложных правил.
Как найти готовые показатели и сравнить их? Для этого зайдите в приложение БКС Мир инвестиций: «Рынок» — «Акции» — Выберите нужную компанию — Вкладка «Показатели» — Выберите пункт «Сравнить»
Чтобы новая функция стала доступна, обновите приложение.
1 | NPBFX | 72% | |||
2 | Freedom Finance Global | 71% | |||
3 | ParadTrade | 70% | |||
4 | Cauvo Capital | 69% | |||
5 | Тинькофф Инвестиции | 57% | |||
6 | Открытие Брокер | 56% | |||
7 | Октан-Брокер | 55% | |||
8 | ВТБ | 54% | |||
9 | Риком-Траст | 47% | |||
10 | КапиталЪ | 46% |
Zibberman 23 апр 2024 NPBFX
Mary 20 апр 2024 AGlobalTrade
Илья 16 апр 2024 ФИНАМ
Pips Master 1 апр 2024 NPBFX
Серафим Многодетный 24 мар 2024 AGlobalTrade
Иван 22 мар 2024 NPBFX
Максим Р. 10 мар 2024 Cauvo Capital