Индекс Доу-Джонса готов сформировать «крест смерти»

«Крест смерти» готов сформироваться на важном индикаторе рынка акций. Последний раз данный медвежий сигнал возникал более двух лет назад, во времена ковидного кризиса. Между тем, Goldman Sachs и UBS ожидают роста акций в следующем году. Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) вырос с конца октября на 8%, поднявшись выше 35 000 пунктов. Рынок акций находится на пути к своему лучшему месяцу с июня на фоне ожиданий, что ФРС США, вероятно, достигла конца цикла повышения процентных ставок в то время, как экономика остается устойчивой, а инфляция замедляется.

Но не все разделяют этот оптимизм. Многие известные инвесторы, в том числе Джим Роджерс и Дэвид Эйнхорн, предупреждают о надвигающейся рецессии и ее потенциальном негативном влиянии на акции.

На дневном графике индекса Доу-Джонса также готов сформироваться важный сигнал на продажу — «крест смерти». Он возникает, когда 50-дневная скользящая средняя (50-МА) пересекает 200-дневную скользящую среднюю сверху вниз. Пока 50-МА и 200-МА почти горизонтальны и слились в одну линию. Фигура теханализа, предполагающая снижение актива, возникнет в случае начала снижения индекса Доу-Джонса. Многие эксперты расценивают данную формацию как медвежий сигнал — Институт корпоративных финансов определяет ее как «графическую модель, указывающую на переход от бычьего рынка к медвежьему». Последний раз данная модель формировалась в кризисном марте 2020 года, после чего индекс Доу-Джонса снизился в последующие пять месяцев примерно на 12%.

Появление креста смерти указывает на снижение краткосрочной динамики и тенденцию к снижению цен, отмечают в Seeking Alpha. Эта модель предшествовала большинству медвежьих рынков за последние 100 лет, включая 1929, 1938, 1974 и 2008 годы. Но кресты смерти иногда появлялись и после предшествующей коррекции актива.

Goldman Sachs в целом оптимистично оценивает экономику США в предстоящем году, ожидая ее «мягкой посадки». Оптимистичные макроэкономические прогнозы и снижение доходности облигаций должны поддержать акции и экономический рост. В банке прогнозируют, что S&P 500 может достичь 4700 п., что примерно на 4% выше текущих уровней. Аналогичного прогноза придерживаются и в UBS. Замедление экономического роста в США, падение инфляции и ожидания снижения процентных ставок приведут к снижению доходности трежерис, что должно поддержать акции.