Растущая нефть не спасла от падения мировых рынков акций

Российский рынок не пошел на штурм апрельских максимумов под занавес укороченной прошлой недели. Перед длинными выходными инвесторы более охотно фиксировали прибыль после роста последних дней. Главные негативные факторы в плане пандемии и низких цен на сырье никуда не исчезли. Дополнительно давление ощущалось со стороны слабеющего рубля.

Курс пары USD/RUB буквально с открытия в четверг пошел вверх, и от уровня 72,6 добрался до 74,5. В пятницу он пошел еще выше на фоне продолжения коррекции на мировых площадках пока российские инвесторы отдыхали в связи с первомайскими праздниками. На межбанковском валютном рынке пара USD/RUB поднималась выше 75,7 в пятницу, но сегодня курс опустился к 75,1.

Расписки на ликвидные акции российских компаний в пятницу просели в Лондоне на 2,5%–4%. Дорожали только бумаги ритейлеров Магнита, Ленты.

В качестве ближайшего ориентира и технического уровня поддержки по индексу МосБиржи выделяется район 2550–2600 п. Здесь проходит локальный восходящий тренд. Его пробой создаст риски дальнейшего отступления к 2430–2450.

Коронавирус

Ситуация в России с эпидемией пока продолжает ухудшаться в плане ежедневно растущего числа количества зараженных. За сутки зарегистрировали более 10 тыс. зараженных COVID-19. Россия вышла на седьмое место среди стран по наибольшему числу зараженных.

В США, число новых заболевших идет на спад, но в мире в целом опасаются второй волны в связи с постепенным снятием ограничений. В США одобрили экстренное лечение ремдесивиром, и ведется активная работа по созданию вакцины. Трамп заявил, что он «крайне уверен», что до конца 2020 г. препарат будет готов.

Нефть

В нефтяных фьючерсах сохраняется высокая волатильность. Сегодня WTI дешевеет на 6%, Brent на 1,5%. Сейчас каждый доллар в процентном выражении сильно влияет на динамику цены контрактов, но в целом уровни выше минимумов прошлой недели в частности благодаря началу майского периода, когда новая сделка ОПЕК+ формально вступила в силу.

Впрочем, ее ограничений по-прежнему не достаточно, что мы и видим в текущих ценах.  Два ведущих американских производителя, Exxon Mobil и Chevron, заявили, что будут сокращать добычу на 400 тыс. барр. в сутки в этом квартале. Проблема сохраняется с большим числом небольших нефтедобытчиков, которые не готовы к консолидированным действиям по ограничению добычи.

Разворот на Wall Street

Американские индексы показали внушительный отскок от мартовских минимумов, который уже и отскоком назвать сложно.

На прошлой неделе, начавший было мрачно, сезон отчетов несколько скрасили отчеты крупных технологических гигантов. Ожидания по снижению прибыли стали немного менее мрачными — 13,7% по итогам квартала по акциям S&P 500, тогда как неделей ранее ожидалось 15,7%, согласно данным FactSet.

Однако многие компании только отказались от дивидендов и обратных выкупов, и подведение наиболее плачевных результатов по влиянию пандемии на экономику во втором квартале еще впереди. В этом плане разворот вниз S&P 500 во второй половине прошлой недели выглядит ожидаемо.

Откат к 2640–2650 видится вполне вероятным. Пока в штатах отчитались только половина компаний из состава S&P 500. На текущей неделе сезон отчетов продолжат Walt Disney, Bristol-Myers Squibb, PayPal, General Motors и др.

Фьючерс на S&P 500 падает на 0,7%. В прошедший уикенд усилилась риторика США с обвинениями в адрес Китая. Госсекретарь США Майк Помпео подтвердил лабораторное происхождение коронавируса в КНР, хотя та же разведка США заявляла чуть ранее о природном происхождении вируса. Трамп подобными обвинениями набирает политические очки, в попытке выправить положение в гонке с Байденом, в которой он судя по опросам по-прежнему проигрывает.