Что делать инвесторам в текущей ситуации на финансовых рынках? Куда инвестировать? Или же, может быть, стоит задуматься над сокращением позиций? Эти вопросы стали особенно актуальны после нескольких дней падения фондовых рынков и роста волатильности.
Рынок акций США подвергся полномасштабной распродаже. Движение очень напомнило февраль 2018 г. Конкретных событий, которые смогли бы спровоцировать такую распродажу, не было. Но в этом случае стоит смотреть, что в принципе происходило на протяжении последних месяцев, и какие драйверы мы видим на горизонте следующих 3-6 месяцев. В прошлом, у нас было начало торговой войны между США и Китаем, понижение МВФ прогноза экономического роста из-за торговых войн, а также то, что компания Amazon одна из первых повысила минимальный размер оплаты труда;
Впереди нас ждет сезон отчетности и перспективы новогоднего ралли, а также выборы в конгресс США. Новый сезон отчетности важен с точки зрения видения менеджментом американских компаний перспектив бизнеса в условиях торговых войн. В условиях возросшей неопределенности стоит сократить долю компаний высоковолатильного Технологического сектора и увеличить долю других секторов, как, например, Финансовый сектор, Нефтегазовый, сектора Товаров регулярного потребления и Телекоммуникационный.
Большое количество IPO – один из феноменов позднего цикла. Большая их часть – это Технологический сектор. Часто эти IPO успешны: статистически за последние 2 года 80% закрывалось в плюс в первый день после размещения, если мы говорим о США.
Как оппортунистический трейд, нам выборочно нравятся развивающиеся рынки. Например, российский рынок акций. В силу того, что на поздней стадии цикла, когда появляется инфляция, товарные рынки начинают пользоваться спросом, и в первую очередь, рынок нефти. Цена марки Brent превышает $80 за барр. На российском рынке акций пока нам нравится смещение в сторону сырьевых отраслей – Нефтегазового сектора и Металлургии. При этом в силу слабого (относительно цены на нефть) рубля пока интересом не пользуются сектора, ориентированные на внутреннее потребление – Электроэнергетика, Телекомы, Ритейл и Банки.
Также мы видим интересные возможности в сильно упавших с начала года рынках Турции и Китая, снизившихся с начала года на 48% и 23% в долларах США, соответственно.
1 | NPBFX | 72% | |||
2 | Freedom Finance Global | 71% | |||
3 | ParadTrade | 70% | |||
4 | Cauvo Capital | 69% | |||
5 | Тинькофф Инвестиции | 57% | |||
6 | Открытие Брокер | 56% | |||
7 | Октан-Брокер | 55% | |||
8 | ВТБ | 54% | |||
9 | Риком-Траст | 47% | |||
10 | КапиталЪ | 46% |
Zibberman 23 апр 2024 NPBFX
Mary 20 апр 2024 AGlobalTrade
Илья 16 апр 2024 ФИНАМ
Pips Master 1 апр 2024 NPBFX
Серафим Многодетный 24 мар 2024 AGlobalTrade
Иван 22 мар 2024 NPBFX
Максим Р. 10 мар 2024 Cauvo Capital